Por Amanda Vasconcelos

EVOLUTION

O mercado de Reprodução Humana Assistida vem crescendo exponencialmente e deverá movimentar, em todo o mundo, mais de 27 bilhões de euros somente em 2023, com taxas de crescimento de 9% ao ano.1 De 2011 a 2019, o setor registrou altíssima demanda, e mesmo tendo sofrido os impactos da pandemia, a partir deste ano voltou a apresentar  crescimento2, atraindo a atenção de investidores nacionais e internacionais, que enxergam o segmento como um negócio bastante próspero. É o que afirma o principal agente de atuação no mercado brasileiro de Reprodução Assistida, Bruno Pinto da Rocha Andrade, sócio-fundador da Thales Partners, consultoria de investimentos, gestão e TI especializada em Private Placement e M&A, em entrevista à Revista EVOLUTION. 

Bruno é formado em Direito pela Universidade do Estado do Rio de Janeiro (UERJ), possui MBA em Finanças pela Fundação Getulio Vargas (FGV/RJ), pós-graduação em Behavioral Sciences pela Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG/Sorbonne IV) e mestrado em Negociação pela Harvard University (Estados Unidos). Ao longo de sua carreira, foi sócio da Arthur Andersen, PwC, Banco Pactual e AAI, e gestor interino de companhias como Lacta e Grupo Mesbla. Tem mais de 30 anos de vivência no mercado financeiro, e é especializado em Finanças Corporativas e Investimentos. 

O especialista alerta que, para atrair a atenção dos investidores, que buscam a liderança do mercado, é preciso que as clínicas de reprodução assistida “se juntem (se consolidem) […]. Ou seja, o primeiro passo é formar um grupo de empresas, que, juntas, terão porte relevante, e que servirá de plataforma para futuras aquisições”. Atualmente, o sócio-fundador da Thales Partners está em fase de negociação com sete empresas, e não descarta que mais clínicas venham a somar ao grupo. Confira a entrevista a seguir.

EVOLUTION – Estima-se um crescimento do mercado de Reprodução Assistida nos próximos anos. Há  interesse por parte dos investidores no segmento de Reprodução Assistida no Brasil?

Bruno Pinto da Rocha Andrade – Hoje, podemos afirmar categoricamente que sim. Começamos nosso trabalho junto a este segmento há mais de um ano. Ao longo desse período (quando formamos um grupo de empresas clientes), conversamos com vinte e dois (22) investidores potenciais, financeiros e estratégicos (empresas do ramo), no Brasil e no exterior, e o interesse demonstrado foi notável!

O porte individual das clínicas no Brasil, ainda pequeno pelos parâmetros dos investidores, exige que elas se juntem (se consolidem) para que possam, conjuntamente, despertar o interesse dos potenciais compradores, que certamente buscam a liderança do mercado. Ou seja, o primeiro passo é formar um grupo de empresas, que, juntas, terão porte relevante, e que servirá de plataforma para futuras aquisições.

EVOLUTION – Quem são as empresas que estão no grupo que vocês formaram e em que estágio está o negócio?

Bruno Pinto da Rocha Andrade – Evidentemente, não podemos revelar os nomes de nossos sete clientes que estão protegidos por uma cláusula de confidencialidade, mas posso revelar que estas sete empresas, quando olhadas em conjunto, formam o maior grupo de reprodução assistida da América Latina por número de ciclos anuais.

Neste momento, o negócio se encontra no estágio de recebimento e análise das propostas feitas pelos investidores, o que deve ocorrer nos próximos dias ou semanas.

EVOLUTION – É provável, então, que outras clínicas sejam procuradas pelos investidores?

Bruno Pinto da Rocha Andrade – Sim, é mais do que provável que isso aconteça. Entretanto, cabe um aviso importante: esses investidores estão comprando as clínicas e, obviamente, como no caso de qualquer compra, seja uma empresa, seja um carro, seja um apartamento, a lógica (ou o interesse) do comprador é pagar o menor preço possível.

Se o seu leitor tem interesse ou contempla a possibilidade de vender sua clínica, o primeiro e mais importante passo é contratar um assessor financeiro para fazer a avaliação correta da empresa usando metodologias aceitas internacionalmente, e representar os sócios das clínicas junto aos investidores interessados, de forma a assegurar que foi obtido o melhor preço possível na transação.

EVOLUTION – Esse movimento de aquisições deve durar quanto tempo?

Bruno Pinto da Rocha Andrade – Agora que o segmento de Reprodução Assistida foi “descoberto” pelos grandes investidores, esse movimento vai durar anos até que o mercado esteja completamente consolidado, como está acontecendo no exterior.

Evidentemente que aqueles que venderem primeiro seus negócios vão conseguir as melhores condições comerciais e societárias na transação, por serem a plataforma de consolidação de cada investidor. Os que ficarem para mais tarde já não receberão ofertas tão boas e terão que trabalhar enfrentando uma concorrência forte de grupos altamente capitalizados.

Referência:

1 GASPARINI, M. Cresce mercado de Reprodução Assistida. Rádio Band News FM, 5 set. 2022. Disponível em: https://bandnewsfmcuritiba.com/cresce-mercado-de-reproducao-humana-assistida/. Acesso em: 5 set. 2022.

2 Ibidem